Sacha et Micha disparaissent dans une tempête de neige en Gunderland. Loup-Gris part à leur poursuite. Conan, n'arrivant pas à le retrouver, parvient seul à Northronmarck. Là, il rencontre des chasseurs qui vont partir à la chasse aux loups. Conan les accompagne pour retrouver Loup-Gris et sauver Sacha et Micha...